BID marca un récord histórico de interés de inversionistas en una oferta pública
El Banco Interamericano de Desarrollo (BID), calificado como Aaa/AAA (Moody’s/ S&P), fijó el precio de una nueva emisión global de US$4.000 millones a 3 años. Este bono es considerado como el de mayor volumen emitido en su historia.
La transacción paga un cupón semestral de 2,625% y vence el 19 de abril de 2021. Su precio tiene un margen de 22,1 puntos básicos sobre el 2,375% UST con vencimiento el 15 de abril de 2021, lo que representa un rendimiento de 2,702% s.a.
Esta transacción representa la segunda emisión global de referencia del BID a tasa fija en USD en 2018. Siguiendo un proceso similar a años anteriores, el BID emitió en enero su bono global en USD a 5 años y posteriormente el de 3 años. Con US$4.000 millones, la emisión se convierte en el bono de referencia global del BID en USD emitido con mayor nocional y también en el bono en circulación con mayor nocional. La construcción de la cartera de órdenes tuvo un ritmo muy dinámico, el total de órdenes fueron de más de US$7.350 millones con más de 110 inversores. El éxito de esta transacción refleja la sólida demanda que tiene el crédito del BID con inversionistas a nivel mundial. Sobresalta la alta participación de los bancos centrales y las instituciones oficiales, que representaron el 71% de la asignación final en la cartera de órdenes.
"Fue extraordinario lo rápido que se construyó la cartera de ordenes con cuentas de alta calidad provenientes de las américas y dando paso a una fuerte demanda durante los horarios asiáticos y europeos. Esta emisión es un récord para el BID con respecto al volumen de cartera de órdenes, nocional emitido y número de inversionistas ", dijo Laura Fan, Jefa de Financiación del BID.
Con esta emisión, el BID ha completado US$10.900 millones de un programa de préstamos estimado en US$19.500 millones para 2018. El BID ha prestado en ocho monedas hasta ahora durante el actual año fiscal: AUD, BRL, IDR, INR, MXN, NZD, TRY y USD.
Resumen de distribución
| Por región | Por tipo de inversionista | |||
| América | 44% |
| Bancos / Bancos privados | 15% |
| Europa, Medio Oriente y África | 33% |
| Banco centrales / Instituciones oficiales | 71% |
| Asia y el Pacífico | 23% |
| Gerentes de activos | 12% |
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| Fondos de pensión/ Seguros/ Corp. | 2% |
Resumen de los términos del bono
| Emisor | Inter-American Development Bank (IADB) |
| Calificación | Aaa / AAA, Moody’s / S&P |
| Nocional | USD 4,000,000,000 |
| Fecha de fijación del precio | 12 April 2018 |
| Fecha de liquidación | 19 April 2018 |
| Fecha de vencimiento | 19 April 2021 |
| Cupón | 2.625% s.a |
| Margen vs Mid-Swaps | -3 bps |
| Tesoro de referencia | UST 2.375% Apr-21 |
| Margen vs Tesoro | +22.1 bps |
| Precio de reoferta | 99.780% |
| Rendimiento de reoferta | 2.702% |
| ISIN | US4581X0DB14 |
| Bancos colocadores | BMO CM, Citi, Deutsche Bank, Nomura |
Acerca del BID
El Banco Interamericano de Desarrollo tiene como misión mejorar vidas. Fundado en 1959, el BID es una de las principales fuentes de financiamiento a largo plazo para el desarrollo económico, social e institucional de América Latina y el Caribe. El BID también realiza proyectos de investigación de vanguardia y ofrece asesoría sobre políticas, asistencia técnica y capacitación a clientes públicos y privados en toda la región.
Andrea Ortega
