Para sus clientes soberanos, el BID ofrece un extenso menú de productos financieros flexibles basados en estándares de mercado a un costo competitivo. La Facilidad de Financiamiento Flexible (FFF) ofrece soluciones financieras para mejorar las capacidades de gestión de riesgos de los prestatarios en proyectos, programas de préstamos y estrategias de gestión de deuda.
Los prestatarios soberanos pueden elegir entre una gama de opciones integradas a los contratos de préstamo que permiten adaptar a sus necesidades los términos y condiciones de sus préstamos del Capital Ordinario (CO).
Los préstamos bajo la FFF pueden dividirse en tramos lo que permite tener subpréstamos dentro de un solo préstamo. Cada tramo puede tener diferentes estructuras financieras, incluyendo moneda, calendario de pagos y tasa de interés.
Dólares o monedas locales (MLs) regionales que el BID pueda intermediar eficientemente en el mercado. Conversiones de moneda están disponibles.
Vencimiento, Amortización y VPP
Financing Works, Goods and Services (Préstamos de Inversión) Términos Estándar:
- Vencimiento 25 años
- Periodo de gracia de 5,5 años con pagos iguales y semestrales, Vida Promedio Ponderada (VPP) de 15,25 años.
Financiamiento de reformas políticas e institucionales (Préstamos basados en políticas) Términos Estándar:
- Vencimiento 20 años
- Periodo de gracia de 5,5 años con pagos iguales y semestrales, Vida Promedio Ponderada (VPP) de 12,75 años.
Perfiles de repago flexible están disponibles sin costo adicional.
Una comisión de 50 pbs es aplicable sobre saldos sin desembolsar y comienza a devengar 60 días luego de la firma del contrato de préstamo.
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Tasa de Interés
Los préstamos con garantía soberana tienen una tasa de interés variable compuesta por la tasa basada en SOFR + el margen variable del BID: La tasa basada en SOFR se compone de la tasa SOFR compuesta diariamente + costo de fondeo del BID determinado trimestralmente. Costo de fondeo vigente (1er. Trimestre de 2025) es de 41 pbs.
Margen variable del BID es determinado periódicamente por el Directorio del Banco. Margen vigente para 2025 es de 80 bps.
Conversiones de tasa de interés están disponibles.
Los prestatarios tienen la opción de seleccionar hasta el momento de la firma del préstamo o durante el periodo de desembolso los términos de reembolso de los préstamos para calzar los flujos de caja requeridos en los proyectos y así manejar mejor sus necesidades de liquidez.
Los préstamos estándar bajo la FFF tienen un cronograma de amortización lineal. Los prestatarios pueden optar por otras opciones de reembolso incluyendo estructuras de pagos únicos (bullet), extensiones del período de gracia, cronogramas de amortización irregulares y períodos de reembolso más cortos. Dichas opciones están disponibles siempre que (i) la Vida Promedio Ponderada (VPP) acumulada correspondiente a todos los tramos de un mismo préstamo no exceda la VPP original del préstamo, y (ii) el vencimiento final del préstamo, tal como fue aprobado, no sea excedido.
A través de opciones integradas en los préstamos de la FFF, los prestatarios tienen la posibilidad de gestionar su exposición cambiaria con el BID al transformar sus préstamos denominados en dólares o en moneda local (ML) a otras monedas principales y otras ML regionales. Estas opciones están al alcance del prestatario durante la vigencia del préstamo por un monto parcial o por el saldo total adeudado.
El financiamiento en ML ayuda a mitigar el riesgo cambiario y permite manejar de mejor manera los flujos de caja del endeudamiento de las entidades soberanas y sub-nacionales.
Los préstamos estándar bajo la FFF tienen una tasa variable basada en la tasa SOFR compuesta diariamente en dólares más el margen vigente para préstamos. Los prestatarios pueden cambiar la base de la tasa de interés del préstamo (de base SOFR a fija o viceversa) en cualquier momento durante la vigencia del préstamo. Mientras que la base de la tasa de interés puede convertirse, el margen para préstamos del BID se mantiene variable.
Además de fijar o de flotar la tasa de interés, los prestatarios pueden optar por limitar la volatilidad de la tasa al fijar un tope (cap) o una banda (collar).
Prestatarios tienen la posibilidad de gestionar su exposición a precios de productos básicos a través de opciones de compra y venta.
Coberturas son incorporadas en los contratos de préstamos de la FFF (es decir, no se requiere de un contrato ISDA), son estructuradas caso por caso, se liquidan en efectivo y están sujetas a consideraciones operativas y de manejo de riesgo del BID.
A través del uso de prácticas establecidas de mercado, los prestatarios pueden mitigar los riesgos causados por fluctuaciones en la tasa de interés, moneda y otro tipo de exposiciones a través de coberturas directas con el BID durante la vigencia de los préstamos. Las coberturas son ofrecidas contra saldos adeudados de un préstamo o un portafolio de préstamos. Para tener acceso a productos de cobertura, un acuerdo marco de la Asociación Internacional de Canjes y Derivados (ISDA por sus siglas en inglés) debe ser firmado con el BID.
A través de la Cláusula de Deuda Resiliente al Clima (CRDC por sus siglas en inglés, o PPO como es conocida en los contratos de préstamos del BID) los prestatarios tienen la opción diferir, por una única vez, los pagos de principal correspondientes a los dos años siguientes a la ocurrencia de un evento de desastre natural elegible y repagar dichos montos en futuras cuotas de amortización. Esta opción, proporciona un alivio financiero vital en un momento de crisis. Los pagos diferidos permiten cubrir al país gastos públicos de manera discrecional.
La ocurrencia de una catástrofe puede afectar significativamente las cuentas fiscales de los Prestatarios. Esta situación presenta importantes desafíos para el desarrollo sostenible. A través de la Protección contra Catástrofes integrada en la FFF, los prestatarios tienen la capacidad de gestionar la exposición al riesgo de catástrofes.
El BID ofrece protección contra catástrofes para un solo riesgo o para riesgos múltiples. Los países pueden diseñar la protección para cubrir el nivel de pérdidas deseado. Si ocurre un evento catastrófico predefinido, el país recibe el pago correspondiente en efectivo por parte del BID. A cambio de esta protección, el país debe pagar los costos de la cobertura que el BID ejecute en el mercado más una comisión aplicable.
El objetivo de la CCF es proporcionar a los países miembros recursos líquidos para cubrir necesidades apremiantes de financiamiento que surgen inmediatamente después de un desastre natural que ocurra de manera inesperada y súbita y sea de proporciones inusitadas, hasta que puedan tener acceso a otras fuentes de financiamiento.