Para mutuários com garantia soberana, o BID oferece financiamento acessível e baseado no mercado através da Facilidade de Financiamento Flexível (FFF). A FFF aprimora as capacidades de gestão de risco dos mutuários em projetos, programas de empréstimos e estratégias de gestão de ativos e passivos.
Mutuários com garantia soberana podem escolher entre uma variedade de opções incorporadas para personalizar as condições financeiras dos empréstimos de Capital Ordinário. A FFF fornece recursos com preços competitivos e características de gestão de risco integradas e independentes.
Os empréstimos sob a FFF podem ser divididos em tranches, permitindo sub-empréstimos dentro de um único empréstimo. Cada tranche pode ter estruturas financeiras diferentes, incluindo moeda, cronograma de pagamento e base de taxa de juros.
Dólares ou moedas locais regionais que possam ser eficientemente intermediadas pelo BID.
Conversões de moeda estão também disponíveis.
Vencimento, Amortização e VMP
Empréstimos de Investimento Condições Padrão:
- 25 anos vencimento final
- 5.5 anos de prazo de carência amortização linear e semestral posteriormente, o que corresponde a uma Vida Média Ponderada (VMP) de 15,25 anos.
Empréstimos em Políticas Públicas (PBL):
- 20 anos vencimento final
- 5.5 anos de prazo de carência amortização linear e semestral posteriormente, o que corresponde a uma Vida Média Ponderada (VMP) de 12,75 anos.
Opções de pagamento flexíveis estão disponíveis sem custo adicional.
Uma taxa de compromisso de 50 bps é aplicável ao valor do empréstimo não desembolsado e começa a ser cobrada 60 dias após a assinatura do contrato de empréstimo.
Consulte as cobranças e taxas do empréstimo
Taxa de Juros
Todos os empréstimos com garantia soberana possuem uma taxa de juros variável composta pela taxa base SOFR mais a margem vigente de empréstimo do BID: SOFR composta diariamente denominada em dólares +/ - Margem de captação do BID, recalculada trimestralmente - A margem de captação atual (1º trimestre de 2025) é de 41 bps. + Margem vigente de empréstimos de Capital Ordinário, determinado periodicamente pelo BID. Margem de Capital Ordinário atual (2025) é de 80 bps.
Opções de conversão de taxa de juros estão disponíveis.
As taxas diárias SOFR e o índice podem ser encontrados neste link.
Os mutuários têm a opção de selecionar o prazo de pagamento do empréstimo que melhor se adapte aos fluxos de caixa do projeto e às considerações de gestão de risco de liquidez. Isso pode ser feito na assinatura do empréstimo ou durante o período de desembolso.
Os empréstimos FFF padrão têm um cronograma de amortização semestral linear. Os mutuários também podem escolher entre outras opções de pagamento, incluindo estruturas de
pagamento único ("bullet"), prazos de carência estendidos, esquemas de amortização irregulares e períodos mais curtos de pagamento. Essas opções estão disponíveis, desde que (i) a VMP acumulada de todas as tranches de empréstimo não exceda a VPM original do empréstimo (ii) o vencimento final do empréstimo, tal como aprovado, seja respeitado.
Através das opções incorporadas nos empréstimos FFF, os mutuários têm a capacidade de gerenciar exposições cambiais, transformando empréstimos denominados em dólares americanos ou em Moeda Local (ML) para outras moedas principais ou outras MLs regionais. Essas opções estão disponíveis a qualquer momento durante a vigência do empréstimo, tanto para valores parciais quanto para o saldo total devedor.
O financiamento em ML melhora a capacidade de gerenciar exposições cambiais e ajusta melhor os fluxos de caixa dos projetos de entidades soberanas e subnacionais.
Os empréstimos FFF possuem uma taxa de juros variável, baseada na taxa diária overnight composta SOFR, acrescida da margem de empréstimo do BID. Os mutuários podem alterar a base de taxa de juros do empréstimo—de SOFR para taxa fixa ou vice-versa—a qualquer momento durante a vigência do empréstimo. A base da taxa de juros pode ser convertida, mas o spread de empréstimo do BID permanece variável
Além de fixar ou desfazer a fixação da taxa de juros, os mutuários podem optar por limitar a volatilidade da taxa de juros adquirindo um cap ou collar de taxa de juros.
Os mutuários têm a capacidade de gerenciar exposições a preços de commodities através de opções de compra e venda.
As opções estão incorporadas em todos os contratos de empréstimos FFF (ou seja, não é necessário um Acordo de Derivativos (ISDA), são estruturadas caso a caso e liquidadas em dinheiro.
Usando técnicas de mercado padrão, os mutuários têm a opção de gerenciar exposições a taxas de juros, câmbio e outros tipos de riscos através de coberturas diretas com o BID durante a vigência dos empréstimos do BID. As coberturas são oferecidas contra os saldos devedores (OLBs) de um empréstimo ou portfólio de empréstimos. Para acessar os produtos de cobertura, é necessário assinar um Acordo de Derivativos (ISDA) com o BID.
Através da CRDC (ou PPO, como é conhecida nos contratos de empréstimo do BID), os mutuários têm uma opção única de adiar o pagamento do principal por dois anos após a ocorrência de um desastre natural elegível, e pagar esses valores em parcelas de amortização futuras. Isso oferece alívio financeiro essencial em momentos de crise e permite que o país cubra despesas públicas conforme sua discrição
A ocorrência de uma catástrofe pode impactar significativamente as contas fiscais dos mutuários, apresentando desafios significativos para o desenvolvimento sustentável. Através da Opção de Proteção contra Catástrofes incorporada na FFF, os mutuários têm a capacidade de gerenciar a exposição ao risco de catástrofe
O BID oferece Proteção contra Catástrofes para um ou múltiplos riscos. As nações soberanas podem personalizar sua proteção para cobrir a camada de perdas desejada. Se um evento de Catástrofe pré-definido ocorrer, o país recebe um pagamento em dinheiro correspondente do BID. Em troca dessa proteção, o país paga os custos do instrumento de mercado emitido pelo BID, mais uma taxa aplicável.
O objetivo da Facilidade de Crédito Contingente é fornecer aos países membros recursos líquidos para cobrir necessidades urgentes de financiamento que surjam imediatamente após um desastre natural de proporções inesperadas, súbitas e incomuns, até que outras fontes de financiamento possam ser acessadas.