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LABORATOIRE D'INNOVATION FINANCIÈRE
LABORATOIRE D'INNOVATION FINANCIÈRE
Panoramic view of a mountain lanscape
a factory with smoke coming out of it

L'objectif du programme  est d'accroître l'investissement privé dans les projets de production d'énergie géothermique en mettant à disposition des mécanismes financiers adaptés aux besoins du projet à chaque étape de son développement, et visant à réduire la valeur à risque pour les promoteurs, en supprimant le principal obstacle à l'investissement. Selon les scénarios envisagés, le programme vise à financer jusqu'à 300 MW de capacité géothermique en 10 ans et, à terme, à institutionnaliser un partage efficace des risques avec le secteur financier privé, en construisant un historique sur un portefeuille d'entreprises, à un coût minimum pour le donateur et le contribuable. 

a factory with fans and smoke
Obstacles au développement de la géothermie

Il s'agit notamment de : 

a) L'impossibilité de déterminer ex ante (sans forage) les ressources géologiques disponibles, 

b) Les coûts d'investissement initiaux élevés pendant la phase de forage exploratoire augmentent la valeur à risque. Au moins 35 % à 40 % de l'investissement total est nécessaire sans certitude sur la ressource 

c) les coûts de chaque développement varient considérablement, car ils dépendent des caractéristiques spécifiques de la ressource, de l'emplacement, de la taille du projet et du type d'usine (vapeur sèche, flash, binaire), ce qui ajoute de l'incertitude aux estimations de coûts ex ante 

d) De longues périodes de développement entre la découverte des ressources et le développement commercial (7 ans en moyenne), e) la nécessité d'un cadre juridique complet qui protège les développeurs contre les demandeurs de licences prédateurs et les resquilleurs clandestins. 

a woman wearing a hard hat and safety vest

La BID, le gouvernement mexicain, la NAFIN (une banque nationale de développement), le Fonds pour les technologies propres et  Munich Re se sont associés pour élaborer un cadre financier et réglementaire complet pour l'investissement privé dans la géothermie. D'un point de vue financier, les ressources du FCE sous la forme d'un prêt concessionnel sont combinées à celles de la BID (ME-G1005)  et de la NAFIN (une banque nationale de développement) pour financer toutes les étapes du développement des projets. De plus, une subvention de relance conditionnelle du FCE et une contribution du gouvernement mexicain soutiendront le déploiement d'instruments d'atténuation des risques spécialement conçus pour soutenir le financement des projets, en les rendant bancables, en maximisant l'effet de levier et en réduisant la valeur ajoutée à valeur ajoutée. 

a group of people standing in a line
Des outils financiers innovants s'attaquent aux principaux obstacles

a) Les prêts convertibles en dons seront utilisés pour des projets en phase d'exploration et de forage d'essai, lorsque les risques liés aux ressources sont les plus élevés. Des prêts d'exploration financés par la BID, la NAFIN et la FCT seront mis à la disposition des promoteurs par l'intermédiaire de la NAFIN pour le forage initial. Le financement de la subvention du FCE fonctionnera comme une garantie de prêt. En cas de succès, le projet deviendra éligible à un financement lors de l'étape suivante. En cas d'échec partiel ou total de l'exploration, la garantie sera appelée. 

b) Des subventions destinées à couvrir partiellement les primes d'assurance seront utilisées dans les phases de développement du champ, de production et de forage de réinjection. Les subventions du FCT, ainsi que les fonds du gouvernement du Mexique, partageront avec les promoteurs le coût de la prime d'assurance d'une police couvrant la BID, la NAFIN, le CTF ou les prêts d'exploration commerciale.

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Autres éléments du programme

L'aléa moral est abordé de manière globale par le biais d'exigences minimales de fonds propres imposées aux promoteurs privés pour les faire prendre des risques substantiels, ainsi que par le biais d'une diligence raisonnable indépendante sur le plan technique et de la souscription.

Les obstacles réglementaires liés à l'absence d'un régime concessionnel ont été levés, ce qui a permis de concevoir une loi et des règlements sur la géothermie adoptés en 2014. Le programme a également contribué aux activités d'un centre d'excellence en géothermie, visant à créer et à transférer des connaissances. Le programme a soutenu le développement d'une unité d'affaires au sein de CFE pour promouvoir les partenariats public-privé (PPP) afin de bénéficier de l'expérience et des atouts accumulés par le CFE d'utilité publique en 40 ans de développement géothermique. 

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État d'avancement de la mise en œuvre

Le premier cycle de  concessions en vertu de la nouvelle loi a été approuvé en juillet 2015, 19 nouveaux permis ont été accordés. Le premier projet dans le cadre du programme devrait commencer à forer avant la fin de 2015. NAFIN a reçu des manifestations d'intérêt de la part de 14 projets différents. 

Munich Re a finalisé et publié les termes de sa politique et les grandes lignes de l'initiative mexicaine. Le programme a été présélectionné par le Prix de l'innovation en matière de financement du changement climatique 2015 du PNUD et Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities. Des variantes du programme sont également déployées par la BID au Chili et en Colombie. 

Les documents du programme sont disponibles sur la page Web de la BID ainsi que sur le dépôt des Fonds d'investissement climatique. La BID a approuvé le programme par le biais de deux opérations différentes ME-L1148 et ME-G1005, tout comme la CTF. 

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