El BID ofrece a sus prestatarios soberanos del Capital Ordinario (CO) soluciones flexibles de financiamiento para apoyar la capacidad de manejo de riesgo en proyectos, programas de préstamos y estrategias de manejo de activos y pasivos.

Facilidad de Financiamiento Flexible (FFF) A través de opciones subyacentes en los préstamos de la FFF, los prestatarios pueden ajustar a sus necesidades las condiciones financieras al momento de la aprobación o durante la vigencia del préstamo. La plataforma de la FFF –financiamiento basado en tasa LIBOR con opciones subyacentes- permite a los clientes manejar la exposición cambiaria y de tasas de interés. Adicionalmente, y para responder a las necesidades cambiantes de los proyectos, los prestatarios también pueden diseñar los términos de reembolso de los préstamos y así administrar de mejor manera el riesgo de liquidez.

Financiamiento en Moneda Local (ML) Como parte de las herramientas de mitigación de riesgo cambiario ofrecidas bajo la FFF, los prestatarios pueden escoger financiamiento en su propia moneda o en otras monedas de la región, al comienzo o durante la vigencia del préstamo. Adicionalmente, el BID ofrece garantías en ML.

Gestión de Productos Financieros Descontinuados  Los prestatarios pueden transformar sus préstamos bajo productos financieros descontinuados a un tipo de financiamiento flexible y con estándares de mercado. Esta flexibilidad adicional permite a los prestatarios manejar su portafolio de préstamos con el BID para fortalecer su gestión de deuda.

FACILIDAD DE FINANCIAMIENTO FLEXIBLE (FFF)

Una gama de productos financieros del BID para sus prestatarios

Los prestatarios soberanos pueden elegir entre una gama de opciones integradas a los contratos de préstamo que permiten adaptar a sus necesidades los términos y condiciones de sus préstamos del Capital Ordinario (CO). La FFF también ofrece coberturas individuales (hedges) para transformar las características de riesgo de sus operaciones con el BID. Estas soluciones financieras responden a los requerimientos cambiantes durante la vigencia de los préstamos del BID. Sujeto a la disponibilidad del mercado, estas opciones están disponibles en cualquier momento durante la vigencia de un préstamo sobre un monto parcial o total del saldo adeudado o a nivel del portafolio de préstamos.

Las opciones que ofrece la FFF incluyen:

• Financiamiento en Moneda Local
• Opciones de Manejo de Riesgo de tasa de interés y de tipo cambio
• Opciones Flexibles de Reembolso
• Manejo de Productos Financieros Descontinuados

• Propuesta para establecer la facilidad de financiamiento flexible para las operaciones de préstamo del capital ordinario con garantía soberana  (PDF)

MANEJO DE PRODUCTOS FINANCIEROS DESCONTINUADOS

Para ampliar las soluciones financieras que ofrece la FFF, los préstamos bajo productos financieros descontinuados ahora pueden ser transformados a condiciones financieras de mercado, facilitando la gestión del manejo de riesgos. La conversión de préstamos requiere de un nivel más detallado de diseño para satisfacer las necesidades del prestatario, promoviendo un diálogo aún más cercano con el BID.

La Oferta de Conversión 2009-2010 permitió a los prestatarios transformar a tasas de mercado US$ 32.000 millones de saldos adeudados de préstamos bajo dos productos financieros descontinuados: la Facilidad Unimonetaria (FU) y el Sistema de Canasta de Monedas (SCM) con tasas ajustables. Adicionalmente se dolarizaron cerca de US$ 10.000 millones de saldos adeudados de préstamos bajo la SCM.

Contáctenos para analizar las soluciones financieras más adecuadas a sus necesidades.

El BID ofrece garantías para mejorar el financiamiento de prestatarios soberanos y prestatarios no soberanos, con o sin garantía soberana. Las garantías del BID optimizan los términos financieros de proyectos y de instrumentos de mercado de capital y ayudan a promover la inversión en Latinoamérica y El Caribe.

Aspectos generales de las garantías:

• Tipos de garantías: garantías parciales de crédito o garantías de riesgo político.
• Usos de las garantías: mejoras en los términos de las emisiones de bonos, financiamiento de proyectos, títulos respaldados por activos, titularización de flujos futuros, transacciones comerciales estructuradas.
• Montos: determinados para optimizar el impacto en la calificación crediticia del instrumento subyacente.
• Tenor: para operaciones con garantía soberana, hasta 20 años para intervenciones en apoyo de reformas de política con una vida promedio ponderada (VPP) máxima de 12,75 años y hasta un máximo de 25 años para las operaciones de inversión con una VPP máxima de 15,25 años; para operaciones sin garantía soberana, determinado caso por caso.
• Comisiones: para operaciones con garantía soberana, comisiones se cobran buscando preservar la neutralidad en los cargos financieros entre préstamos y garantías; para aquellas sin garantía soberana, las comisiones se determinan caso por caso.

 Garantías con Contragarantía Soberana 

Propuesta de Política para un Instrumento de Garantía Flexible Aplicable a Operaciones con Garantía Soberana.

El Instrumento de Garantía Flexible (IGF) es el instrumento de garantía del BID aplicable a operaciones con garantía soberana. El IGF es una plataforma única que permite a los países miembros prestatarios, entidades sub-nacionales, y gobiernos locales, la estructuración de garantías parciales de crédito y garantías contra riesgo político, tanto para proyectos de inversión como para intervenciones en apoyo de reformas de política.

Para más información, diríjase a Instrumento de Garantía Flexible para Operaciones con Garantía Soberana(PDF) y a Instrumento de Garantía Flexible para Operaciones Concesionales con Garantía Soberana(PDF).

Financiamiento concesional se ofrece a los países miembros más vulnerables del BID. Actualmente Bolivia, Guyana, Honduras y Nicaragua califican para alguna forma de financiamiento concesional a través de préstamos paralelos. Haití se beneficia exclusivamente de fondos no reembolsables.

Los préstamos paralelos son el resultado de la combinación de un financiamiento con términos financieros altamente concesionales (tramo CO-Concesional) y un financiamiento con términos de mercado (tramo CO-Regular) provenientes del Capital Ordinario (CO) que se desembolsan de manera pari-passu. La combinación de los tramos CO-Concesional y CO-Regular está predeterminada y varía por país basado en la sostenibilidad de deuda individual.

La introducción de la forma de financiamiento de préstamos paralelos en el 2007 es el resultado de la participación del BID en la iniciativa de alivio de deuda más grande otorgada a países de Latinoamérica y El Caribe. Este mecanismo permitió al BID extender en el tiempo el financiamiento concesional. El financiamiento paralelo reemplazó a los préstamos tradicionales del  así como también a los subsidios a la tasa de interés que se otorgaban a travFondo de Operaciones Especiales (FOE)és de la Facilidad de Financiamiento Intermedio (FFI). A partir del 1 de enero de 2017, con la consolidación del FOE con el CO, los préstamos paralelos son financiados en su totalidad con recursos del CO.

Financiamiento Concesional: Términos y Condiciones (PDF)

Para más información sobre el instrumento de garantía flexible para operaciones concesionales con garantía soberana, visite garantías.

Los fondos no reembolsables son otorgados para programas de cooperación técnica. Algunos fondos son reembolsados al BID si el programa eventualmente se convierte en un préstamo, ya sea del Banco o de otra fuente.

Los fondos no reembolsables pueden ser financiados con recursos propios del BID o de fondos de terceros.

Dependiendo de la fuente de financiamiento, cada fondo no reembolsable conlleva sus propios términos y condiciones.

Para más información, favor dirigirse a Fondos No Reembolsables.

Para sus prestatarios no soberanos, el BID ofrece financiamiento a empresas privadas y del estado e instituciones financieras de Latinoamérica y El Caribe para suplir las crecientes necesidades de recursos de la región.

Tipos de financiamiento

El financiamiento se extiende en una variedad de estructuras que incluyen préstamos, garantías parciales de crédito, financiamiento no reembolsable, y garantías de riesgo político. Los préstamos se otorgan a nivel de financiamiento de proyectos o a nivel corporativo. Las garantías parciales de crédito ayudan a mejorar la colocación de bonos con inversionistas y permiten a los clientes tener acceso a mejores términos de financiamiento por parte de inversionistas domésticos y extranjeros. El financiamiento no reembolsable está disponible a empresas públicas y privadas para actividades de pre inversión de proyectos con alto impacto en el desarrollo. Las garantías de riesgo político se otorgan a inversionistas extranjeros de renta fija para inversiones predeterminadas en países prestatarios del BID.

Términos generales de financiamiento

• Los préstamos se extienden a tasa fija o flotante y su precio lo determinan las condiciones existentes de mercado, reflejando las características generales del proyecto y del cliente en particular.
• Las garantías parciales de crédito conllevan comisiones o primas que están basadas en el mercado y dependen del riesgo cubierto y de los comparadores del mercado.
• El financiamiento no reembolsable requiere fondos de contraparte.
• Las garantías de riesgo político conllevan comisiones que se determinan caso por caso, dependiendo de la cobertura de riesgo y de la estructura de la garantía.

Para más información, diríjase a Financiamiento y asistencia técnica para el sector privado