Barbados lança primeira operação de dívida-por-resiliência-climática do mundo

·    Operação gerou US$ 125 milhões em economia fiscal que será canalizada para novos investimentos em resiliência.
·    A conversão da dívida representa um modelo de financiamento inovador para adaptação climática que evita aumentar os encargos da dívida pública.

Barbados completou com sucesso uma operação sem precedentes de dívida-por-clima para financiar projetos de água e esgoto resilientes à mudança climática. Por meio de apoio de seus parceiros de financiamento internacionais, Barbados substituiu dívida ativa mais cara por financiamento mais acessível, gerando US$ 125 milhões em economia fiscal, que será usada para melhorar a gestão de recursos hídricos e aumentar a segurança hídrica e alimentar. 

O CIBC Caribbean, como principal negociador, fechou com sucesso a transação de Empréstimo Ligado à Sustentabilidade na semana passada. O empréstimo teve o respaldo de US$ 300 milhões em garantias - US$ 150 milhões do Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) e US$ 150 milhões do Banco Europeu de Investimento (BEI), este último sob a Iniciativa Global Gateway da União Europeia. Com o apoio das garantias, Barbados assegurou um empréstimo em moeda local e de prazo mais longo em condições favoráveis negociadas pelo CIBC Caribbean, com bancos regionais investindo na transação.  

A conversão da dívida criará o espaço fiscal necessário para financiar a ampliação da estação de tratamento de esgotos South Coast para uma instalação de recuperação de água moderna e várias instalações associadas. A estação de recuperação de água, uma das primeiras no Caribe, produzirá água com qualidade adequada para uso em irrigação agrícola e recarga de águas subterrâneas. 

O espaço fiscal adicional também possibilita investimentos para reduzir as perdas de água e melhorar o sistema de esgotos. A redução da poluição marinha e de águas subterrâneas ajudará a proteger os ecossistemas marinhos e os recifes costeiros, a qualidade da água subterrânea e a saúde pública. O BID e o Fundo Verde para o Clima (Green Climate Fund – GCF) estão oferecendo um total de US$ 110 milhões em financiamento inicial para o projeto, incluindo um subsídio de US$ 40 milhões do GCF. 

Barbados, um dos países com maior escassez de água do planeta, enfrenta uma disponibilidade de água per capita média quatro vezes menor do que a média global – um desafio que deve piorar com a mudança climática. Enfrenta também uma alta conta anual de importação de alimentos, uma vez que os agricultores não têm água suficiente para expandir a produção.

A conversão dívida-por-clima foi estruturada como um Empréstimo Soberano Ligado à Sustentabilidade (Sovereign Sustainability-Linked Loan – SSLL), marcando o primeiro SSLL vinculado a um projeto soberano de segurança hídrica. As metas de sustentabilidade que estão na base do empréstimo relacionam-se ao volume e qualidade de água recuperada gerada pela estação modernizada. Se as metas não forem alcançadas, o governo incorre em uma penalidade financeira, que será paga para um fundo especializado para investimentos ambientais, o Fundo de Sustentabilidade Ambiental de Barbados. 

O BID e o CIBC Caribbean atuaram como Agentes Estruturadores de Sustentabilidade com o apoio da Equipe de Financiamento Sustentável Global da CIBC. A Sustainalytics, uma prestadora líder de pareceres de segunda opinião para instrumentos financeiros ligados a sustentabilidade, examinou o Marco de Financiamento Soberano para Resiliência Climática Ligado à Sustentabilidade de Barbados a que o SSLL está alinhado. Eles encontraram que o Marco se alinha com as melhores práticas internacionais e avaliaram os indicadores-chave de desempenho (Key Performance Indicators – KPI) como “fortes” e o alvo de desempenho de sustentabilidade (Sustainability Performance Target – SPT) como “altamente ambicioso”.

A transação ajudará Barbados a levar adiante seus planos de resiliência descritos na Contribuição Nacionalmente Determinada (NDC) atualizada do país e em seu Plano de Investimento para Prosperidade e Resiliência, alinhados com o Acordo de Paris e com o Programa “Roofs to Reefs” do país, ao aumentar a resiliência climática pela ampliação da disponibilidade de água e da segurança alimentar e redução da poluição marinha. 

Primeira-Ministra Hon. Mia Mottley, SC, MP:
“Diante da crise climática, esta transação inovadora serve como um modelo para Estados vulneráveis, entregando benefícios rápidos de adaptação a Barbados. Com o financiamento inicial de nossos parceiros, estamos construindo uma instalação moderna para melhorar a gestão da água, a segurança alimentar e a resiliência, demonstrando como a inovação e a cooperação impulsionam ganhos ambientais e fiscais.”

Presidente do BID, Ilan Goldfajn: 
“Este é um marco importante em várias dimensões. É a primeira operação de dívida-por-clima focada em resiliência climática, associada a uma inovação financeira pioneira com parcerias sem precedentes”, disse o Presidente do BID, Ilan Goldfajn. “Terei a oportunidade de estar em Barbados daqui a alguns dias para examinar de perto essa operação e o projeto relacionado e ver como podemos replicar esse modelo em outros casos. Isto é impacto em grande escala com inovação e parceria em ação.” 

Presidente do BEI, Nadia Calviño: 
“O Banco Europeu de Investimento está oferecendo soluções financeiras inovadoras para apoiar os mais vulneráveis à mudança climática, junto com nossos parceiros, o Banco Interamericano de Desenvolvimento, o Fundo Verde para o Clima e a Comissão Europeia", disse a Presidente do Grupo BEI, Nadia Calviño. “Como o Banco do Clima, temos orgulho de ser parte da primeira conversão de dívida-por-resiliência-climática, que apoiará investimentos vitais em Barbados e pode nos dar um modelo importante para outras operações desse tipo no futuro.”

Diretor Executivo do CIBC Caribbean, Mark St. Hill:
“A iniciativa de Barbados aumenta a resiliência climática e define um parâmetro para a adaptação sustentável no Caribe. O CIBC Caribbean tem a honra de colaborar novamente com o Governo de Barbados e agências multilaterais como o BID e o BEI para estabelecer precedentes para mecanismos financeiros inovadores que impulsionam a gestão ambiental em nossa região. Esta parceria sublinha nosso compromisso de acelerar a ação climática e promover o desenvolvimento sustentável em todo o Caribe.”

Diretora Executiva do GCF, Mafalda Duarte:
“Conversões de dívida-por-clima podem apoiar respostas para duas crises concomitantes: a pressão da dívida e o aumento da emergência climática. O Fundo Verde para o Clima é um parceiro orgulhoso de Barbados para reunir uma coalisão de financiadores, todos apoiando um instrumento financeiro inovador voltado a ajudar a nação insular a alcançar suas metas de desenvolvimento e clima."