SDS/POV ha dado especial importancia al tema de suministrar protección social a los pobres en el contexto de un país en desarrollo. En general, los pobres de países en desarrollo: i) tienen escaso o ningún acceso a los planes de seguro social (porque que no participan en un sistema de contribución ya sea por restricciones legales o de facto), seguros privados o mecanismos de crédito (debido a las prácticas de "selección discriminatoria" y problemas de riesgo moral); ii) no pueden ahorrar cantidades adecuadas precisamente porque son pobres, y iii) tienen escasa o ninguna influencia para exigir la protección de programas dirigidos a los pobres y la aplicación de redes de seguridad en tiempos de ajuste fiscal.

La protección social para los pobres es un área importante de preocupación para las autoridades por diversas razones: i) porque las intervenciones de política pueden mejorar el bienestar de los pobres simplemente al impedir que se produzcan caídas bruscas en el ingreso o el consumo (los indigentes del mundo en desarrollo dan gran importancia a la seguridad económica); ii) porque la protección social para los pobres también puede promover el crecimiento al posibilitar que los pobres emprendan iniciativas de mayor riesgo en las esferas de producción y del mercado laboral al impedir (o al menos mitigar) el daño irreversible a la acumulación de capital humano después de un impacto adverso. Finalmente, si los pobres se ven protegidos de la variabilidad del ingreso asociada a la mayor apertura comercial y a mercados laborales flexibles, tienen más probabilidades de respaldar los programas de estabilización macroeconómica y las reformas para promover el crecimiento.

La protección social proporciona un enfoque temático a nuestros esfuerzos respecto de un conjunto de temas que son clave en la lucha contra la pobreza porque la región hasta ahora no ha desarrollado una respuesta institucional adecuada para mitigar el impacto de los shocks adversos sobre los pobres. Se precisa un aumento del conocimiento en este campo por cuanto es probable que la protección social y las redes de seguridad constituyan un sector de alto crecimiento para la cartera de créditos del Banco, especialmente dada la plétora de desastres naturales y la amenaza de crisis financieras de los últimos años. En la actualidad, la mayoría de los países de América Latina y el Caribe no tiene mecanismos robustos para proteger a los pobres de las caídas económicas y responden de manera improvisada, si llegan a hacerlo, cuando se producen estos efectos adversos. La mayoría de las naciones de la región carecen de redes de protección del consumo que pudieran servir para proteger a los pobres contra los riesgos de producción, empleo y precios que surgen de la amplia gama de shocks adversos posibles. Más aún, existe la necesidad de analizar con mas detalle diversos topicos referidos a programas sociales, como por ejemplo, el costo efectividad de diferentes esquemas de beneficio, los efectos fiscales e institucionales de los diversos mecanismos de asistencia y el riesgo moral y los atributos de selección adversa de los programas de seguro social.