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Las microfinanzas: Un mercado emergente dentro de los mercados emergentes
Por Marguerite Berger (07/01, En, Es)
Este informe se publica con el único objeto de contribuir al debate sobre un tema de importancia para los países de la región. Su publicación por este medio tiene como propósito generar comentarios y sugerencias de las personas interesadas en el tema. El informe no ha sido sometido a un proceso independiente de revisión ni ha sido estudiado por el Grupo gerencial del Departamento de Desarrollo Sostenible. Tampoco representa la posición oficial del Banco Interamericano de Desarrollo.
El sector de la microempresa representa un enorme mercado sin explotar para la industria de servicios financieros en América Latina y otros países en desarrollo. El microcrédito?uno dentro de una serie de servicios financiero a micro escala?es una tecnología crediticia que permite a los prestamistas gestionar el riesgo y los costos, conceder créditos a prestatarios de tamaño muy pequeño que dependen de los ingresos generados por el autoempleo y la propiedad de negocios. Los datos que se ofrecen en este documento demuestran que el microfinanciamiento puede ser rentable, aunque el tamaño de la cartera de préstamos y los bienes totales siguen siendo pequeños de acuerdo con los criterios de los bancos comerciales. El microcrédito tiende a contar con tasas inferiores de pagos atrasados, pero costos administrativos superiores a los de los productos de crédito convencionales. Sus altos costos de operación se ven compensados por altos rendimientos en los intereses.
Las instituciones microfinancieras que operan en América Latina abarcan desde los bancos comerciales y las compañías financieras con algunos clientes microempresariales, a las ONG que conceden créditos, pero también participan en actividades no financieras muy variadas. Durante los últimos diez años, los cambios drásticos en el sector financiero en la mayoría de los países de América Latina han aumentado la competencia y creado nuevas oportunidades para la expansión de las microfinanzas. La participación del sector comercial privado en las microfinanzas está creciendo, tanto mediante la creación de instituciones crediticias formales a partir de las carteras de las organizaciones sin fines de lucro (lo que se denomina con frecuencia ?mejoramiento?) como a través de la entrada de bancos comerciales y compañías financieras en el mercado microfinanciero (lo que se denomina ?penetración?). En este documento se revisan dichas experiencias.
Las microfinanzas parecen constituir un nicho interesante para un pequeño grupo de inversores en mercados emergentes, pero el desarrollo comercial de las microfinanzas sigue en fase incipiente. El centro del microfinanciamiento está empezando a trasladarse del mundo de las organizaciones sin fines de lucro a los inversores privados, y la industria parece tener posibilidades de crecimiento. Sin embargo, aunque las microfinanzas están permitiendo a los inversores aprovechar un nuevo mercado emergente dentro de los mercados emergentes, su crecimiento dependerá en última instancia de la constante reforma de las políticas, normalización y transparencia de la información sobre instituciones crediticias, y de la capacidad de la industria para innovar y aumentar su eficiencia con el fin de atender al extremo menos favorecido del mercado.
Ultima actualización: 13/06/07
