Minutas - Primera Reunión: Estructura institucional de regulación y supervisión financiera

Foro Regional sobre el Sector Financiero

Primera Reunión

Estructura institucional de regulación y supervisión financiera

Washington D.C., 13 de septiembre de 2002

Minutas

1. Inauguró la reunión el Sr. Dennis Flannery, Vicepresidente Ejecutivo del BID, quien se refirió a la importancia de la intermediación financiera en el proceso de crecimiento económico, a la vez que destacó los esfuerzos que ha venido realizando el Banco en la promoción de la eficiencia de los mercados financieros de América Latina y el Caribe (ALC) y el papel que desempeñará el Foro para consolidar ese objetivo. El primer encuentro del Foro se desarrolló en cuatro sesiones, la primera de las cuales se dedicó a la discusión de los aspectos conceptuales de la estructura institucional de regulación y supervisión financiera y a la presentación de las experiencias del Reino Unido y Corea del Sur. Durante la segunda sesión, los representantes de ALC presentaron, en forma resumida, las principales características de la ingeniería institucional vigente en la materia en sus respectivos países. Por la tarde, los participantes focalizaron su atención en la discusión de los aspectos de instrumentación de las reformas institucionales, las dificultades que se enfrentan en los procesos de cambios de las estructuras institucionales de regulación y supervisión y en las lecciones aprendidas. Por último, la cuarta sesión trató la agenda futura del Foro y la creación de instancias organizativas derivadas de sus actividades. En Anexo 1 se acompaña la agenda completa de la reunión, el Anexo 2 incluye la lista de participantes y el Anexo 3 contiene las presentaciones hechas en el transcurso de la misma. Los documentos que fueron distribuidos por los expositores estarán disponibles en la página web del Foro que se habilitará próximamente.

2. Edgardo Demaestri describió los aspectos institucionales de supervisión financiera y analizó las ventajas y desventajas de la integración de la supervisión por actividades (banca, valores, seguros, etc.). A partir del análisis de la eficacia y eficiencia de los enfoques integrados y especializados de supervisión para alcanzar objetivos básicos de regulación financiera, Demaestri concluyó que, bajo las condiciones prevalecientes en la mayoría de los países de la región, el enfoque de supervisión integrado resulta preferible. Phillip Thorpe destacó la importancia que tuvo para el éxito del proceso de integración en el Reino Unido el manejo eficiente de la negociación que se llevó a cabo entre el Tesoro, el Banco de Inglaterra y la recién creada Agencia de Supervisión Financiera. El Sr. Thorpe destacó también la importancia de la coordinación entre estas tres instituciones cuando se presentan situaciones de crisis. Por su parte, el Sr. Sang-Ho Sohn enfatizó el hecho de que el proceso de reforma en Corea del Sur estuvo impulsado por la crisis financiera que vivió el país y la necesidad de dar una respuesta eficiente a los desafíos que surgieron para promover el resurgimiento de un sistema financiero solvente, estable y eficiente. Durante el intercambio de opiniones que sucedió a las presentaciones, se destacó la importancia de la educación de los usuarios del sistema financiero como un factor que facilita el cumplimiento de los objetivos de la supervisión y regulación financiera.

3. El intercambio que se llevó a cabo sobre los esquemas institucionales vigentes en ALC  permitió identificar varios elementos comunes a los países de la región, si bien quedó claro al mismo tiempo que no hay un único esquema que pueda aplicarse a todos los sistemas financieros, dado que las instituciones regulatorias están influenciadas por la tradición política y al entorno económico y social de cada país. Este último aspecto fue especialmente enfatizado por el Sr. Gavin Buckley cuando se refirió a la experiencia de los Estados Unidos de América. Otro aspecto sobre el que hubo marcadas coincidencias fue la consolidación de la tendencia a la coordinación, tanto formal como informal, entre los supervisores de los distintos mercados. En materia de integración de las estructuras de supervisión y regulación financiera, se expresaron preocupaciones por el posible conflicto de intereses que puede surgir debido a que la regulación bancaria tiende a enfatizar la estabilidad del sector como uno de sus objetivos fundamentales, en tanto que la transparencia de la información es un elemento principal en el diseño de las normas sobre mercados de valores. Se hizo hincapié también en el hecho de que la mayoría de los países de la región carece de regulaciones e instituciones que promuevan la protección del consumidor de servicios financieros.

4. En lo que se refiere a la instrumentación de las reformas, el Sr. Álvaro Clarke puso énfasis en los procesos de reforma del mercado de capitales y sus implicancias para el diseño de políticas. Durante el debate posterior se analizó la conveniencia de esperar el momento político adecuado para realizar las reformas bis a bis las ventajas de tener un rol más pro-activo para impulsar las mismas. La participación del público a través de mecanismos de consulta y de rendición de cuentas sobre los avances realizados fue identificada como un factor que colabora significativamente para que las reformas sean consideradas propias por los usuarios de los servicios financieros. Se destacó la relevancia de definir una agenda de largo plazo para la reforma con objetivos concretos y la necesidad de contar con una estrategia de comunicación con todos los involucrados, comenzando por el público en general e incluyendo a los sectores influyentes de la sociedad, los medios de comunicación y el Poder Judicial, entre otros.

5. La última sesión se dedicó a la identificación de los temas que se podrían tratar en las próximas reuniones y la tecnología de comunicación más adecuada para mantener un flujo de información y de discusión activo y relevante entre los miembros del Foro. Se enfatizó la necesidad de  que los temas seleccionados representen el interés  de los miembros del Foro quienes a su vez deben guiar el funcionamiento del mismo Sin que la lista que a continuación se presenta sea exhaustiva, los participantes señalaron su preferencia por dar prioridad al tratamiento en futuros eventos de los siguientes tópicos:

Los participantes alcanzaron un consenso para seleccionar el último de los temas expuestos  como tópico principal de la próxima reunión del Foro que se espera llevar a cabo hacia comienzos del segundo trimestre de 2003.

6. Todos los representantes destacaron el valor agregado que el Foro tiene para la región y solicitaron la instrumentación de mecanismos de comunicación que den continuidad y permanencia al Foro. De igual forma, se enfatizó la necesidad  de que el BID se constituya como  Secretaría Técnica del Foro y se expresó la conveniencia de que los respectivos policy makers y un especialista en cada una de las materias a tratar, continúen representando a los países en el Foro respetando, al mismo tiempo, la pluralidad de modelos regulatorios que existen en la región. Esta estructura, permitiría el desarrollo de un diálogo fluido entre el Banco y los responsables del diseño e instrumentación de la política financiera, con implicancias significativas para la preparación de estrategias y políticas que el Banco decida impulsar en este campo. El BID se comprometió a crear una lista de correo electrónico (e-mail list) integrada por el grupo que conformó esta primera reunión y a promover la creación de un e-forum que permita complementar el trabajo en las reuniones presenciales con otras de tipo virtual.

División de Infraestructura y Mercados Financieros
Subdepartamento de la Empresa Privada y Mercados Financieros
Departamento de Desarrollo Sostenible
Banco Interamericano de Desarrollo

Ultima actualización: 01/06/07