Indicador%20de%20condiciones%20financieras%20para%20Brasil

Documentos de trabajo

Indicador de condiciones financieras para Brasil


CÓDIGO: IDB-WP-826
AUTOR: Dutra Areosa, Waldyr , Piazza Gaglianone, Wagner
PUBLICACIÓN: agosto 2017
IDIOMA: Inglés
TÓPICOS RELACIONADOS: Macroeconomía
DESCARGAR ARCHIVO EN: Ingles

Abstracto:

Este documento propone una metodología para construir un Indicador de Condiciones Financieras (ICF) basado en un análisis de factor y en los enfoques de Brave y Butters (2011) y Aramonte et al. (2013). Se utiliza un conjunto seleccionado de variables y el contenido de su información se agrega en un único índice que resume las condiciones financieras generales de la economía. El enfoque también se emplea para predecir la actividad económica. Se presenta un ejercicio empírico para el caso de Brasil con el fin de ilustrar la metodología, en la que una ecuación de forma reducida se emplea para predecir puntualmente el índice de crecimiento de la economía brasileña. Además, se utiliza una técnica de regresión cuantil para construir previsiones de densidad y generar funciones de densidad de probabilidad de la actividad económica en el futuro. Por último, se lleva a cabo un análisis de riesgo en este contexto con el fin de calcular las probabilidades condicionales del índice de crecimiento de la economía por encima/por debajo de un determinado escenario, algo que puede ser útil tanto para los investigadores como para los responsables de las políticas públicas.

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