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Documentos de trabajo

Shocks mundiales, precios mundiales y ciclos de negocio - Una investigación empírica


CÓDIGO: IDB-WP-768
AUTOR: Fernandez, Andres , Schmitt-Grohé, Stephanie , Uribe, Martín
PUBLICACIÓN: junio 2017
IDIOMA: Inglés
TÓPICOS RELACIONADOS: Macroeconomía
DESCARGAR ARCHIVO EN: Ingles

Abstracto:

Los modelos SVAR que incluyen un único precio mundial (como los términos de intercambio) predicen que los shocks mundiales explican una pequeña parte de los movimientos en el producto nacional (normalmente menos del 10%). Este documento presenta un marco empírico en el que múltiples precios de las materias primas transmiten perturbaciones mundiales. Las estimaciones en un panel de 138 países a lo largo del período 1960-2015 señalan que los shocks mundiales explican en promedio el 33% de las fluctuaciones del producto en las economías individuales. Esta cifra se duplica cuando el modelo se estima con datos posteriores a 2000. Las conclusiones recogidas aquí sugieren que las especificaciones de un precio mundial subestiman considerablemente la importancia de los shocks mundiales en los ciclos de negocio nacionales.

Códigos JEL (en inglés):

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